[시장분석] 공포 & 탐욕 지수로 알아보는 현재 시장 분위기 및 시장 대응 방법

[시장분석] 공포 & 탐욕 지수로 알아보는 현재 시장 분위기 및 시장 대응 방법

• 공포 & 탐욕 지수는 주식 시장에서 시장참여자, 즉 투자자들의 심리 상태를 알려주는 중요한 지표 중의 하나입니다. 이번 포스팅에서는 CNN Business에서 제공하는 공포 & 탐욕 지수를 통해 현재 투자자들의 심리 상태를 확인해 보고, 현재 시장 분위기에 대해서 알아보겠습니다.

 

목차

1. 공포 & 탐욕 지수(Fear & Greed Index)
2. 지수 구성요소별 분석
3. 공포 구간에 진입한 지표
4. 결론: 시장 대응 방법

 

1. 공포 & 탐욕 지수(Fear & Greed Index)

• 현재 지수는 34, 공포 구간에 위치하고 있으며, 지난주 극단적 공포에서 조금 나아진 투심을 보여주고 있습니다.

공포 탐욕 지수

 

※ 공포 & 탐욕 지수에 관한 자세한 설명은 아래 포스팅에서 확인 가능합니다.

[투심] 공포 & 탐욕 지수(Fear & Greed Index)

 

2. 지수 구성요소별 분석

구성요소	3/23 종가 기준
시장 모멘텀	중립
52주 신고가/신저가 종목 비율	중립
하락 종목 대비 상승 종목 거래량	공포
풋/콜 옵션	탐욕
시장 변동성	중립
안전 자산 수요	공포
투자 부적격 채권 수요	공포

 

3. 공포 구간에 진입한 지표

하락 종목 대비 상승 종목 거래량

• 0 이하로 떨어지면서 극단적 공포 분위기를 보여주고 있습니다.
• 지난 1년 간의 흐름과 비교하였을 때, 현재 구간은 바닥 구간이라고 볼 수 있으며, 매도보다는 매수로 대응해야 되는 시점입니다.

하락 종목 대비 상승 종목 거래량

 

안전 자산 수요

• 현재 채권 수익률이 주식 수익률을 능가하는 구간에 진입해 있으며, 현재 투자자들은 극단적 공포로 인해 국채에 대한 수요가 높은 점을 확인할 수 있습니다.
• 지난 1년 간의 흐름과 비교하였을 때, 현재 구간은 바닥 구간이라고 볼 수 있습니다.

안전 자산 수요

 

투자 부적격 채권 수요

• 현재 투자자들은 극단적 공포로 인해 투자 부적격 채권에 대한 수요가 하락하면서 투자 적격 채권 수익률과의 스프레드는 상당히 높은 구간에 위치하고 있습니다.
• 지난 1년 간의 흐름과 비교하였을 때, 현재 구간은 고점 구간이라고 볼 수 있습니다.

투자 부적격 채권 수요

 

4. 결론: 시장 대응

기준 1: 공포-탐욕 지수

• 투자자들의 현재 심리는 공포 상태
• 진정한 투자자라면 대중과 반대로 움직임으로써 베타 수익률 달성 가능

= 주식시장 매수로 대응

기준 2: 공포-탐욕 지수 + 기준금리

• 이번 25bp 금리 인상 후, 이제 최종적으로 남은 금리 인상은 추가 1회로 예상
• 금리 인상 동결 또는 종료될 시, 그동안 하락한 국채에 대해서 긍정적인 움직임 전망 가능
• 특히, 피봇 시점에 금리를 인하하는 경우는 시장은 환호 보다는 반대의 경우로 반응할 가능성 농후 → 국채 수요 상승
  • 금리 인하 시점: 주식 매도 후 채권 비중 늘리기
• 주식시장 매수로 대응하되, 채권으로 헤지 포지션 구축하는 것이 중요

=주식시장 매수 + 국채 매수

 

 

 

다음 포스팅에서는 금리 절정 및 인하 시점에 필요한 채권 투자에 관해서 공유해 보도록 하겠습니다.

감사합니다.