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1. 투자에 관한 모든 것/매크로14

[매크로] 매크로의 함정 - 시장을 움직이는 진짜 에너지 [매크로] 매크로의 함정 - 시장을 움직이는 진짜 에너지 2022년 한 해는 모두가 매크로, 각종 경제지표들에 함몰되어 있던 1년이었습니다. 하지만 애초에 시장은 매크로에 의해 움직이지 않는다는 사실, 알고 계셨나요? 오늘은 시장을 움직이는 진짜 에너지에 대해 한번 얘기해 보겠습니다. 목차 경제 사이클 vs 주식시장 노동시장 vs 주식시장 물가지수 vs 주식시장 결론: 매크로의 함정 1 경제 사이클 vs 주식시장 경기의 확장과 수축을 알려주는 각종 지표들이 2022년 한 해 동안 우하향 하는 동안 주식시장도 마찬가지로 경기 수축 또는 리세션을 미리 선반영하며 동행하는 모습 2. 노동시장 vs 주식시장 견조한 고용 시장의 모습은 연준으로 하여금 강력한 긴축기조를 지속적으로 이어갈 수 있게 했던 원동력 강한.. 2023. 2. 10.
[매크로] BlackRock 블랙록이 바라보는 2023년 투자시장 [매크로] BlackRock 블랙록이 바라보는 2023년 투자시장 블랙록에서 2023년 투자시장 전망에 관한 리포트를 발간하였습니다. 이번 포스팅에서는 블랙록이 눈여겨보고 있는 핵심 주제들에 대해 소개해 보도록 하겠습니다. 목차 2023 Playbook Tactical Views Strategic views New regime Theme 1 - Pricing the damage Theme 2 - Rethinking Bonds Theme 3 - Living with Inflation Regime drivers Aging workforces A new world order Faster transition Private Markets - The long view on infrastructure Directio.. 2022. 12. 28.
[매크로] 미국 달러 - DXY [매크로] 미국 달러 - DXY 이번 포스팅에서는 12월 FOMC 핵심에 대해 알아보고, 달러와 타 통화들의 움직임은 어떤 관계가 있는지, 그리고 엘리엇 파동을 활용한 기술적 분석을 통해 달러의 움직임에 대해 예상해 보도록 하겠습니다. 목차 12월 FOMC 중요사항 미국 달러 vs 타통화 미국 달러 기술적 분석 1. 12월 FOMC 중요사항 50bp hike New target: 4.25-4.50% Less progress on inflation than anticipated Ongoing hikes are appropriate See risks to inflatino as to the upside Tighter for longer Getting close to sufficiently restrictiv.. 2022. 12. 16.
[매크로] 미국채수익률 & 최종 기준금리 [매크로] 미국채수익률 & 최종 기준금리 인플레이션 지표는 물가상승이 점점 둔화되고 있음을 알려주고 있습니다. 이번 포스팅에서는 기준금리와 미국채수익률 분석을 통해 예상되는 최종 기준금리에 대해 알아보겠습니다. 목차 기준금리 vs 미국채 수익률 미국채 수익률 비교: 2년 vs 10년 결론 1. 기준금리 vs 미국채 수익률 2. 미국채 수익률 비교: 2년 vs 10년 3. 결론 December will be the last rate hike of this cycle. 12월이 마지막 금리인상 Base: 4.25~4.50% Bear: 4.75~5.00% , a couple of additional small rate hike, 25bp each The market will focus on the issue .. 2022. 12. 15.
[매크로] 영국 파운드화 [매크로] 영국 파운드화 한때 금융시장의 허브 역할도 했던 런던을 품은 나라 영국. 하지만 시대가 무색하게 최근 자국 국채 가치 급락과 더불어 자국 통화인 파운드화 GBP 마저 급격한 가치 하락을 경험하고 있습니다. 무엇이 이러한 채권과 통화의 동반 약세를 이끌고 있는 것일까요? 이번 포스팅에서는 영국 파운드화의 약세 요인과 그 원인 중의 하나인 영국의 국가부채에 대해 알아보고, 영국 정부의 대응과 한계점에 대해서도 짚어보도록 하겠습니다. 목차 파운드화 약세 요인 영국 국가부채 영국 국채 영국 정부 대응 및 한계 1. 파운드화 약세 요인 a) 외부 요인 미국 기준금리 인상 미국의 강력한 긴축정책을 꼽을 수 있습니다. 미국은 현재 인플레이션율이 8.3%에 달할 만큼 40년 만의 최악의 인플레이션 경험하고 .. 2022. 9. 29.
[매크로] 미국 달러 인덱스의 종류와 달러의 현재 위치 [매크로] 미국 달러 인덱스의 종류와 달러의 현재 위치 이번 포스팅에서는 미국 달러 인덱스의 종류에 대해 알아보고, 인덱스간 상대분석 및 기술적 분석을 바탕으로 달러의 현재 위치를 파악하고, 앞으로 예상되는 흐름에 대해 알아보도록 하겠습니다. 목차 미국 달러 인덱스 종류 결론: 현재의 위치 1. 미국 달러 인덱스 종류 ICE DOLLAR INDEX: DXY FED DOLLAR INDEX Nominal Broad Dollar Index Real Broad Dollar Index Nominal Emerging Market Economies U.S. Dollar Index a) DXY: ICE DOLLAR INDEX 1973년 3월을 기준(100), 세계 주요 6개국 통화 대비 미국 달러의 평균 가치를 비율로.. 2022. 9. 27.
[매크로] 원자재 [매크로] 원자재 이번 포스팅에서는 투자자의 관점에서 바라보는 원자재 투자, 그리고 원자재 투자의 목적과 더불어 대표적인 전통 에너지로 분류되는 원유와 천연가스의 움직임에 대한 분석을 통해 앞으로의 예상되는 흐름에 대해 알아보도록 하겠습니다. 목차 원자재 원자재 투자의 목적 원유 전통 에너지 vs 대체 에너지 천연가스 결론: 현재의 위치 1. 원자재 원자재란 각종 생산 공정에서 제품을 만들기 위해 쓰이는 원재료를 뜻하며, 금융시장에 참여하는 투자자로서 원자재는 주식, 채권과 같이 거래가 가능하며 선물, 옵션과 같은 다양한 파생상품의 기초자산이 되기도 합니다. 원자재의 종류는 다양하며, 투자자들에게 익숙한 대표적인 원자재로는 금, 원유, 천연가스, 구리, 커피, 설탕 등이 있습니다. 최근에는 전기차 산업의.. 2022. 9. 25.
[매크로] 금 [매크로] 금 금은 달러 이전 전 세계의 기축통화 기능을 했었던 실물화폐였었고, 현재는 인플레이션으로 물가가 상승하는 동안 떨어지는 현금(=달러)의 가치를 보존할 수 있는 유용한 수단이자 투자의 관점에서 포트폴리오에 일정 비율로 편입해서 포트폴리오의 변동성을 관리하는 데 사용되기도 하는 안전자산으로 분류되고 있습니다. 이번 포스팅에서는 달러와 금의 상관관계에 대해 알아보고, 금의 시계열 분석을 통해 앞으로 예상되는 금 가격의 흐름 및 가격 상승을 위한 전제조건에 대해 공유해 보도록 하겠습니다. 목차 금 달러와 골드의 상관관계 현재 금 가격의 위치 금을 보는 시각의 차이 요약 및 결론 1. 금 금은 인플레이션으로 물가가 상승하는 동안 떨어지는 현금(=달러)의 가치를 보존할 수 있는 유용한 수단이자 투자의 .. 2022. 9. 23.
[매크로] 기준금리, 그리고 만기별 국채수익률의 움직임 [매크로] 기준금리, 그리고 만기별 국채수익률의 움직임 기준금리, 1990년대 이전의 역동적이고 세계 경제 매크로를 적극 반영하던 모습과는 달리 1990년대 이후의 움직임은 보다 단조로워졌다고 볼 수 있습니다. 이번 포스팅에서는 역사적 기준금리 움직임을 알아보고 기준금리와 만기별 미국채 수익률을 비교해 봄으로써, 앞으로 예상되는 최종금리 구간과 더불어 금리인하 및 동결을 위한 조건에 대해서도 공유해 보도록 하겠습니다. 목차 기준금리의 흐름 최종 기준금리 구간 만기별 미국채 수익률 비교 기준금리 vs 채권 수익률 결론 1. 기준금리의 흐름 기준금리는 1990년대 이전에는 이후보다 보다 역동적으로 움직였고 세계 경제 매크로 움직임에 적극적으로 반응했다고 볼 수 있으며, 1990년대 이후에는 금리 변화의 움직.. 2022. 9. 22.

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