미국 금융시장 자금동향(3월 마지막 주) - Weekly Fund Flows

미국 금융시장 자금동향(3월 마지막 주) - Weekly Fund Flows

미국 금융시장은 매주 다양한 종류의 자금 유출과 유입으로 끊임없이 변화합니다. 이번 포스트에서는 3월의 마지막 주 동안의 미국 금융시장의 자금동향을 종합적으로 분석하여, 각 펀드의 특성과 장단점 비교를 바탕으로 단기금융펀드, ETF, 주식형/채권형 펀드 등의 동향 및 흐름을 자세히 살펴보겠습니다. 또한 투자자들이 어떤 선택을 했는지에 대해서도 자세히 파악해보겠습니다.

미국 금융시장 자금동향(3월 마지막 주)

 

목차

1. 펀드 비교
2. 금융시장 자금동향 요약
3. 단기금융펀드
4. 주식형 ETF 동향
5. 채권형 ETF 동향
6. 일반 주식형 펀드 동향
7. 일반 채권형 펀드 동향

 

 

1. 펀드 비교

펀드 종류	특성	장점	단점
단기금융펀드 (Money Market Funds)	매우 안정적이며 짧은 기간 동안의 운용을  목적으로 하는 자금시장 펀드	낮은 위험과 높은 유동성 제공	수익률이 다른 펀드에 비해 상대적으로 낮을 수 있음
주식형 ETF (Exchange-Traded Equity Funds)	상장지수펀드(ETF)로서 주식시장의 지수를  추종하는 것이 목적	거래가 간편하고 낮은 수수료	시장 변동성에 따라 큰 손실을 볼 수 있음
채권형 ETF (Exchange-Traded Fixed Income Funds)	상장채권펀드로서 채권시장에서 상장된 채권들을 추종하는 것이 목적	낮은 수수료와 고수익률 가능	이자율 상승에 따라 채권 가치가 하락할 수 있음
일반 주식형 펀드 (Conventional Equity Funds)	주식펀드로서 주식시장에서 다양한 종목의  주식을 보유하는 것이 목적	전문적인 지식 없이도 투자 가능	수익률이 상승하지 않을 수 있음
일반 채권형 펀드 (Conventional Fixed Income Funds)	채권펀드로서 채권시장에서 다양한 종류의  채권을 보유하는 것이 목적	안정적인 수익률 제공	이자율 상승에 따라 채권 가치가 하락할 수 있음

 

2. 금융시장 자금동향 요약

• 단기금융펀드(MMF, Money Market Fund): +$615억
  • 증권사나 투자신탁회사의 대표적인 단기금융상품
  • 고객들의 자금을 모아 펀드를 구성, 재투자하는 방식으로 수익을 내는 상품
  • 자산 안정성과 유동성 제공을 목표
  • 대개 매우 안정적인 수익률을 제공
  • 대개 짧은 기간 동안의 운용을 목적
  • 대개 예금을 대체하는 것으로 인식
  • 다양한 펀드들의 차이점은 투자 구성에 기인

• 주식 펀드, 채권 펀드, 과세 및 비과세 채권 펀드로부터 순유출 
  • 주식 펀드(ETF+주식형 펀드): -$205억(15번째 주간 최대 순유출)
  • 과세 채권 펀드(ETF+채권형 펀드): -$9.83억
  • 비과세 지방채 펀드(ETF+채권형 펀드): -$1.94억
• 투자자들 사이 안전자산추구(Risk-Off) 심리가 강화되고 있는 것으로 해석 가능

 

3. 단기금융펀드: Money Market Funds

• 단기금융펀드: +$615억(3주 연속 순유입, 1992년 이래 17번째로 큰 주간 순유입)
  • 기관용 미정부 단기금융펀드(Institutional U.S. Government Money Market Funds): +$430.1억
    = 미국 정부 및 정부 관련 기관이 발행한 채권에만 투자하는 기관용 자금시장 펀드
  • 기관용 미국채 단기금융펀드(Institutional U.S. Treasury Money Market Funds): +$142억
    = 미국 재무부에서 발행한 채권에만 투자하는 기관용 자금시장 펀드
  • 미정부 단기금융펀드(U.S. Government Money Market Funds): +$11억
    = 미국 정부 및 정부 관련 기관이 발행한 채권으로 구성된 안정적인 자산으로만 투자되는 투자 펀드
  • 미국채 단기금융펀드(U.S. Treasury Money Market Funds): +$79억
    = 미국 정부가 발행한 채권으로 구성된 안정적인 자산으로만 투자되는 투자 펀드
  • 기관용 단기금융펀드(Institutional Money Market Funds): -$42억
    = 기관들이 투자하는 머니 마켓 펀드, 일반적으로 적극적인 위험을 회피 및 단기수익추구를 목적으로 운용되는 펀드
  • 자금 시장 펀드(Money Market Instrument Funds): -$27억
    = 주로 단기채권, 정부채, 인기 주식 등의 안정적인 자산으로 구성되어 있는 투자 펀드

 

4. 주식형 ETF 동향: Exchange-Traded Equity Funds

• 주식형 상장지수펀드(ETF): 약 -$126억(최근 2주 연속 순유출 + 2022년 12월 21일 이후 최대 주간 순유출액)

※ AP(Authorized Participants)

• ETF 설정 또는 환매를 운용사에 청구하는 업무를 담당하는 지정판매회사
• 기관ㆍ법인 투자자만이 AP를 통해 설정 또는 환매 가능

AP 거래 동향

• 국내 주식형 ETF: -$122억(최근 2주 연속 순유출)
• 해외 주식형 ETF: -$3.95억(최근 3주 연속 순유출) 
• 기술섹터 ETF: +$11억 → 주식형 ETF 중 가장 큰 순유입
• 대형주 ETF: -$73억
• 소형주 ETF: -$22억
• 금융/은행 ETF: -$9.33억
• 주식형 수익형(Equity Income) ETF: +$1.85억

최고 순유입 ETF	최고 순유출 ETF
First Trust Nasdaq Semiconductor ETF (FTXL, +$7.81억)	SPDR S&P 500 ETF (SPY, -$36억)
First Trust Consumer Discretionary AlphaDEX Fund (FXD, +$7.7억)	Invesco QQQ Trust 1 (QQQ, -$28억)

 

5. 채권형 ETF 동향: Exchange-Traded Fixed Income Funds

• 채권형 상장지수펀드(ETF): +$39억(6주 연속 순유입)

AP 거래 동향

• 국채 ETF: +$36억
• 투자등급 회사채 ETF: +$13억
• 유동성(Flexible) ETF: +$3.2억
• 하이일드 ETF: -$17억
• 지방채 ETF(비과세): -$9,000만
  • iShares California Muni Bond ETF (CMF, +$2,900만)
  • iShares National Muni Bond ETF (MUB, -$8,600만)

최고 순유입 ETF	최고 순유출 ETF
Schwab 5-10 Year Corporate Bond ETF (SCHI, +$20억)	iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF  (HYG, -$9.75억)
iShares 20+ Year Treasury Bond ETF  (TLT, +$9.48억)	iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD, -$4.32억)
iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF  (IEF, +$7.38억)

 

6. 일반 주식형 펀드: Conventional Equity Funds

• 일반 주식형 펀드(ETF 제외):-$79억(60주 연속 순매도)

 국내 주식형 펀드: -$60억(13주 연속 순유출)

• 대형 주식형 펀드: -$42억
• 주식형 수익형 펀드(Equity Income Fund): -$9.01억
  주식 기반의 투자 기회를 제공, 안정적인 수익 추구를 목적으로 배당금을 지급하는 고배당 주식에 투자

국외 주식형 펀드: -$19억(6주 연속 순유출)

• 국제(International) 주식 펀드: -$15억
• 글로벌(Global) 주식 펀드: -$4.09억

 

7. 전통 채권형 펀드: Conventional Fixed Income Funds

채권 펀드(ETF 제외, 세금 대상)

• -$49억(최근 6주 연속 순유출, 시장 상승률: +0.05%)
  • 투자 등급 회사채 펀드: -$21억
  • 유동성(Flexible) 펀드: -$12억
    주식, 채권, 부동산 및 현금과 같은 다양한 자산 클래스에 투자할 수 있는 펀드
    
  • 종합(Balancecd) 펀드: -$6.07억
    주식과 채권, 현금 등 다양한 자산 유형을 조합하여 투자 수익과 위험을 균형있게 맞추려는 펀드

미국 지방채 펀드(ETF 제외, 비과세)

• -$1.04억(최근 6주 연속 순유출, 시장 상승률: +0.46%, 최근 4주 연속 상승)
  • 단기 지방채 펀드: -$2.15억
  • 중기 지방채 펀드: -$8,900만
  • 일반 및 보험 지방채 펀드: +$1.6억
  • 하이일드 지방채 펀드: +$1.44억