[매크로] 미국 달러 인덱스의 종류와 달러의 현재 위치

[매크로] 미국 달러 인덱스의 종류와 달러의 현재 위치

• 이번 포스팅에서는 미국 달러 인덱스의 종류에 대해 알아보고, 인덱스간 상대분석 및 기술적 분석을 바탕으로 달러의 현재 위치를 파악하고, 앞으로 예상되는 흐름에 대해 알아보도록 하겠습니다.

미국 달러 DXY

 

목차

1. 미국 달러 인덱스 종류
2. 결론: 현재의 위치

 

 

1. 미국 달러 인덱스 종류

• ICE DOLLAR INDEX: DXY
• FED DOLLAR INDEX
  • Nominal Broad Dollar Index
  • Real Broad Dollar Index
  • Nominal Emerging Market Economies U.S. Dollar Index

 

a) DXY: ICE DOLLAR INDEX

1973년 3월을 기준(100), 세계 주요 6개국 통화 대비 미국 달러의 평균 가치를 비율로 산정해 지수화 한 지표로서 미국 연방준비제도에서 작성하고 발표합니다. 미국의 경제 규모, 그리고 선진 6개국과의 무역비중을 고려하여 통화의 비중이 결정됩니다.

• 유로화 EURO: 57.65%
• 엔화 JPY: 13.6%
• 파운드화 GBP: 11.9%
• 캐나다 달러 CAD: 9.1%
• 스웨덴 크로나 SEK: 4.2%
• 스위스 프랑 CHF: 3.6%

 

U.S. DOLLAR INDEX - DXY

U.S. DOLLAR INDEX - DXY

 

U.S. DOLLAR INDEX - DXY

U.S. DOLLAR INDEX - DXY

 

b) FED DOLLAR INDEX

Nominal Broad Dollar Index

• 미국과의 무역 거래 규모에 따라 선진국 7개 국가, 신흥국 19개 국가, 총 26개국을 선정하여 그에 대비한 달러의 가치를 수치화한 인덱스입니다. 여기에는 Australia, Argentina, Brazil과 같은 자원이 풍부한 신흥국이 포함되어 있으며 우리나라도 포함되어 있습니다. 매년 무역 규모에 따라 통화 비중이 조정되며 2022년 기준 대한민국은 3.511의 Trade Weights이 반영되고 있습니다.

Real Broad Dollar Index

• Nominal Broad Dollar Index에서 소비자물가지수 CPI가 추가로 반영된 지수입니다.

 

FED DOLLAR INDEX - FRED

미국의 입장에서 역대급의 달러 강세를 경험하고 있다.

 

Nominal Emerging Market Economies U.S. Dollar Index

• 신흥국 19개 국가들의 통화와 달러의 가치를 비교한 인덱스입니다. 

 

신흥국 FED DOLLAR INDEX - FRED

신흥국 입장에서는 아직 코로나 사태 때만큼의 달러 강세는 아닌 상황이다.

 

3. 결론: 현재의 위치

1. DXY

• 선진국 7개 국가
• 고평가 구간 진입

2. FED DOLLAR INDEX - 미국

• 명목 달러 지수 Nominal Broad Dollar Index: 2020년 전고점 거의 도달
• 실질 달러 지수 Real Broad Dollar Index:  2020년 전고 돌파 오버슈팅 구간

3. Nominal Emerging Market Economies U.S. Dollar Index - 신흥국

• 명목 신흥국 달러 지수 Nominal Emerging Market Economies U.S. Dollar Index: 2020년 전고점 한참 남음
• 실질 신흥국 달러 지수 Nominal Emerging Market Economies U.S. Dollar Index: 2020년 전고 거의 도달, 명목 지수 상승 시 돌파 예상

 

달러 강세 사이클의 피날레가 머지않았습니다. 

지금까지 강세를 이어온 달러가 어떤 계기로 그동안의 상승을 뒤로하는 반전 추세를 만들어낼지 잘 지켜봐야 하겠습니다.